أسواق العالم تترقب نتائج قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكيبرفع الفائدة، والذى جرى إعلان تفاصيله اليوم الأربعاء، 15 يونيو 2022، والذى انتهى برفع الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس إلى نطاق بين 1.50% و1.75%، ورغم أن الجميع كان متأكدا من اتجاه رفع الفائدة فى الولايات المتحدة 0.5% إلا أن مجلس الاحتياطى الاتحادى فاجئ الجميع بزيادة 0.75 % فماذا يعنى هذا الكلام؟ وكيف يؤثر على الاقتصاد العالمي؟
البورصات والأسهم والذهب والعملات المختلفة أمام الدولار ستكون صاحبة النصيب الأكبر من التأثيرات، خاصة أن رفع الفائدة يعنى خروج الدولار إلى تجارة الفائدة الرائجة حاليًا، كما أن رفع الفائدة يعنى مزيدا من قوة الدولار، والذى سجل مستويات هى الأعلى فى 20 عاما بعد رفع الفائدة فى اجتماع الفيدرالى السابق والذى انتهى برفع الفائدة 0.5%.
أسباب رفع الفائدة الأمريكية
أرقام التضخم فى الولايات المتحدة الأمريكية لشهر مايو 2022 التى صدرت يوم الجمعة، كانت بمثابة جرس إنذار، إذ كشفت ارتفاع التضخم بشكل سريع للتضخم مسجلاً رقما قياسيا هو الأعلى منذ 40 عاما عند 8.4 % على أساس سنوى و1% على أساس شهرى، وفقا لمؤشر الرقم القياسى لأسعار المستهلك.
وستؤدى سلسلة من الزيادات الكبيرة إلى زيادة تكاليف الاقتراض للمستهلكين والشركات، ما يؤدى على الأرجح إلى تباطؤ اقتصادى ويزيد من مخاطر حدوث "ركود كبير"، حيث كان لرفع أسعار الفائدة السابق من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل تأثير رفع معدلات الرهن العقاري بنحو نقطتين مئويتين منذ بداية العام، وأدى إلى تباطؤ مبيعات المنازل، بحسب وكالة رويترز.
وأصبح المستهلكون والشركات قلقين بشكل متزايد بشأن حالة الاقتصاد ويتوقعون أن يستمر التضخم في الارتفاع فوق المستويات الحالية، والتي يمكن أن تكون بمثابة نبوءة تحقق ذاتها دون اتخاذ إجراء سريع من جانب الاحتياطى الفيدرالى.
وقال جو بروسولاس، كبير الاقتصاديين فى شركة RSM للضرائب والتدقيق، يوم الثلاثاء: "لا يواجه مجلس الاحتياطى الفيدرالى خطر أن يصبح التضخم جزءًا لا يتجزأ من توقعات المستهلكين والأعمال فحسب، بل يجب أيضًا أن يأخذ فى الاعتبار سلوك السوق فى قرارات سياسته".
تداعيات رفع الفائدة
الدكتور على الأدريسي أستاذ الاقتصاد، يرى أن تحريك الفائدة في الولايات المتحدة الأمريكية يؤثرعلى قرارات البنوك المركزية في العالم كله، فمجرد إعلان رفع الفائدة سنشهد موجة رفع للفائدة لدى أغلب دول العالم، وهذا طبيعى فى كل اجتماع نشهد فيه تغير في الفائدة بأمريكا يعقبه بالتأكيد تغيرات في أغلب دول العالم، موضحًا أن الاقتصادات الناشئة هى الأكثر تضررا.
وأشار في تصريحات خاصة لـ"انفراد" إلى أن الدولار قفز لأعلى مستوى منذ أبريل 2020، مع الاتجاه لرفع الفائدة، والأمر هنا مرتبط بعدة مؤشرات، فرفع الفائدة يعنى مزيدا من القوة للدولار أمام سلة العملات الرئيسية، مشيرا إلى أن رفع الفائدة 0.75 % أول مرة تحدث منذ 1994.
وتابع: "مع إعلان القرار برفع الفائدة فإن العملة الأمريكية ستسجل صعوداً جديداً مع اتجاه الفيدرالي الأمريكي لتقليص برامج الدعم والتحفيز والاتجاه لاستخدام كل الوسائل لكبح التضخم في الولايات المتحدة الأمريكية بعد تسجيل مستويات هي الأعلى منذ 4 عقود"، بحسب قوله.
وعن مستقبل الذهب، قال: "الذهب يتراجع بفعل رفع الفائدة في الظروف الطبيعية وسنشهد مزيد من الهبوط بعد انخفاض ملحوظ على مدار أسبوع، لكن قد يكون التراجع مؤقتا، ونشهد عودة الارتفاع مجددا في ظل استمرار التصعيد والحرب الاقتصادية على روسيا والتوترات الجيوسياسية والحرب الروسية الأوكرانية".
واختتم بقوله: "الأسهم في البورصات الدولية ستتعرض أيضا لهزة واضحة بمجرد إعلان رفع الفائدة الأمريكية حيث يقل الاتجاه للأسهم ويتجه الجميع إلى العملات، وشهدنا تراجعات عدة للأسهم القيادية في بورصات أمريكا ودولاً أخرى".